西方有一句谚语:只有当退潮时,人们才能知道谁在裸泳。后来,一些人把它移到股票市场,描述什么样的股票是好的,什么样的股票是坏的,只有当股票市场下跌。事实上,当市场一路上涨时,提醒低表现股票的风险是非常微弱的,因为上涨的股价隐藏了风险。“5.30”事故改变了这一切。当人们真正感受到市场的压力时,首先要考虑的是如何规避风险。此时,虽然那些表现良好的股票可能会在短时间内因恐慌等因素而下跌,但投资者很快就会因其投资价值的出现而被吸引介入,从而停止下跌并重返上行轨道。相反,那些表现不佳的股票在模糊消息的影响下通过各种基金的投机而上涨。现在,一旦这些资金被撤出,公司的价值根本无法支撑股价,因此不可避免地会出现大幅下跌。在“5.30”崩盘开始后,人们发现在短短几天内,那些表现不佳的股票失去了两周甚至一个月的累积收益。蓝筹股不仅很快收复失地,还创出新高。这表明,在市场上,那些真正有业绩支撑的股票最能抵御风险,也能让投资者放心投资。(来源:股票介绍基础知识)

自今年年初以来,尤其是在过去的两个月里,股市迅速上涨。结构分化更加明显。蓝筹股普遍停滞不前,而蓝筹股在一些真假主题的帮助下大幅上涨。因此,在股票市场上,——形成了巨大的反差——机构表现不佳是因为根据其投资理念选择的品种表现不佳,而许多个人投资者随意购买一些价格相对较低或形式较好的股票,股票价格继续上涨,回报明显。因此,社会上对价值投资的概念存在质疑,以基金为代表的机构投资者的经营理念面临巨大压力。在一段时间的股票投机故事中,基金遭受了很大的赎回压力,越来越多的个人投资者只是带着勇气大规模进入市场,不管他们买了什么股票,更不管他们买的股票上涨的原因是什么。这种情况的出现很难被认为是正常的。这显示了市场极其盲目的一面。由于市场的上涨主要依赖于缺乏业绩支撑的股票,它包含着更大的风险,而且随着时间的推移,这种风险越来越大。

显然,从“530”股灾中吸取的教训是,如果一个人只追求短期账面利润,不考虑公司业绩,甚至忽视股价下跌的风险,这种操作本身就是不负责任的,实际上完全忽视了对资本安全的最低保障。经济衰退还告诉人们,尽管对表现不佳的股票的投机可能很活跃,但最终还是建立在沙滩上。即使看起来交易量和价格匹配良好,但如果没有实质性的重组和其他主题,它也不会持续很久。事实上,大规模重组不仅需要时间,而且非常困难,不适合短期投机。有些人可能会说,我只是短期投机,股票一涨就卖。但是卖这个和买那个,事实上,仍然一直持有股票。对于表现不佳的股票来说,这仍然是一种“长期投资”,当然是有风险的。

“530”崩盘后,市场开始进行结构调整。资金开始流向蓝筹股,蓝筹股完全退市。应该说,市场吸取了大幅下跌的教训,并反思了以往操作的得失,这是一件好事。我希望广大投资者能够从暴跌的市场中吸取宝贵的经验,不断提高理性投资的意识和水平。

“5.30”崩盘后,绝大多数投资者都选择了非常现实的风险教育课程。这门课给每个人留下了什么印象?换句话说,我们从这次衰退中吸取的最大教训是什么?

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